Nossa filosofia de investimento é fundamentada em princípios atemporais de alocação de capital e gestão de risco.
Acreditamos que o investimento bem-sucedido no longo prazo requer uma combinação de disciplina analítica, paciência e consciência clara dos limites do que podemos controlar.
Nosso processo não busca prever o imprevisível. Busca, sim, identificar assimetrias favoráveis e construir portfólios robustos que possam atravessar diferentes cenários de mercado.
Investimos quando identificamos uma diferença significativa entre o valor intrínseco de um ativo e seu preço de mercado. Essa margem nos protege contra erros de análise e eventos imprevistos.
Priorizamos negócios com vantagens competitivas duráveis, gestão competente e alinhada, e capacidade de geração de caixa consistente ao longo do tempo.
Nossa estrutura de capital e mentalidade nos permitem manter posições pelo tempo necessário para que as teses de investimento se materializem, sem pressão de curto prazo.
Risco não é volatilidade — é a possibilidade de perda permanente de capital. Nossa gestão de risco foca em evitar cenários que possam comprometer irreversivelmente o patrimônio.
Preferimos conhecer profundamente um número limitado de posições a diversificar de forma superficial. Concentração é uma consequência natural de alta convicção.
Identificação de oportunidades através de pesquisa proprietária, rede de relacionamentos e monitoramento contínuo de mercados.
Avaliação profunda de modelo de negócio, posição competitiva, qualidade da gestão, estrutura de capital e valuation.
Deliberação colegiada com debate rigoroso sobre riscos, tese de investimento e dimensionamento de posição.
Implementação disciplinada, respeitando parâmetros de preço e liquidez definidos.
Acompanhamento contínuo das posições, reavaliação de tese e gestão ativa do portfólio.
"Os melhores resultados em investimentos raramente vêm de decisões apressadas ou reativas. Vêm da combinação de análise rigorosa, execução disciplinada e, acima de tudo, da paciência para permitir que o tempo faça seu trabalho."
Veja como aplicamos nossa filosofia nas diferentes áreas de atuação.
Áreas de Atuação →